ECHO Cashflow-Rechnung - EchoStar Corp

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Marktkap.: $28,55 Mrd.

Finanzprofil · Q3 GJ2026

Ein Kommunikationsportfolio, das durch Veräußerungen und Entkonsolidierungen von Tochtergesellschaften neu gestaltet wurde

Über den mehrjährigen Zeitraum hinweg hat sich die ausgewiesene Unternehmensgröße stark verändert, die operativen Erträge entwickelten sich uneinheitlich, und die Investitionsausgaben überstiegen zeitweise den operativen Cashflow. Die jüngste Restrukturierung macht die ausgewiesenen Ergebnisse stärker abhängig von Vermögenstransaktionen und Änderungen bei den konsolidierten Unternehmen sowie von der wiederkehrenden Entwicklung des Servicegeschäfts.

Was sich verändert hat

Der Verkauf von Spektrum und die unterjährigen Entkonsolidierungen von Tochtergesellschaften haben die Vermögensbasis und den Konsolidierungskreis von EchoStar wesentlich verändert. Daher sind die jüngsten Gewinne und Umsätze weniger direkt mit dem Vorjahresgeschäft vergleichbar und bilden die wiederkehrende Serviceökonomie allein weniger repräsentativ ab.

Worauf es als Nächstes ankommt

Ob die weiterhin konsolidierten Unternehmen einen positiven operativen Cashflow aufrechterhalten, wenn transaktionsbedingte Gewinne und Restrukturierungseffekte aus den Vergleichszeiträumen herausfallen.

Kennzahl	GJ2016 Dez 2016	GJ2017 Dez 2017	GJ2018 Dez 2018	GJ2019 Dez 2019	GJ2020 Dez 2020	GJ2021 Dez 2021	GJ2022 Dez 2022	GJ2023 Dez 2023	GJ2024 Dez 2024	GJ2025 Dez 2025
Nettogewinn	180,70 Mio.	393,50 Mio.	(38,60 Mio.)	(74,30 Mio.)	(51,90 Mio.)	62,70 Mio.	166,50 Mio.	(1,63 Mrd.)	(124,52 Mio.)	(14,51 Mrd.)
Abschreibungen	495,10 Mio.	533,80 Mio.	598,20 Mio.	588,20 Mio.	525,00 Mio.	491,30 Mio.	457,60 Mio.	1,60 Mrd.	1,93 Mrd.	1,59 Mrd.
Veränderung latenter Steuern	98,10 Mio.	(288,60 Mio.)	26,30 Mio.	32,50 Mio.	18,10 Mio.	37,70 Mio.	21,40 Mio.	(337,22 Mio.)	28,28 Mio.	(4,41 Mrd.)
Aktienbasierte Vergütung	10,91 Mio.	11,64 Mio.	10,08 Mio.	9,33 Mio.	8,88 Mio.	7,70 Mio.	82,99 Mio.	51,51 Mio.	36,38 Mio.	36,27 Mio.
Sonstige nicht zahlungswirksame Posten	24,10 Mio.	(29,20 Mio.)	113,40 Mio.	19,00 Mio.	35,00 Mio.	33,60 Mio.	(37,30 Mio.)	2,64 Mrd.	(364,02 Mio.)	17,72 Mrd.
Gezahlte Steuern	11,70 Mio.	11,00 Mio.	5,20 Mio.	3,60 Mio.	15,30 Mio.	29,40 Mio.	46,60 Mio.	15,63 Mio.	(11,68 Mio.)	34,01 Mio.
Gezahlte Zinsen	78,30 Mio.	207,60 Mio.	240,60 Mio.	195,30 Mio.	139,30 Mio.	87,90 Mio.	56,70 Mio.	1,40 Mrd.	1,43 Mrd.	2,09 Mrd.
Veränderung des Working Capital	5,30 Mio.	117,30 Mio.	35,30 Mio.	90,90 Mio.	8,20 Mio.	6,90 Mio.	(78,70 Mio.)	166,68 Mio.	(217,25 Mio.)	(484,22 Mio.)
Cashflow aus operativer Tätigkeit	803,30 Mio.	726,90 Mio.	734,50 Mio.	656,30 Mio.	534,40 Mio.	632,20 Mio.	529,60 Mio.	2,43 Mrd.	1,25 Mrd.	(99,37 Mio.)
Investitionsausgaben	(745,60 Mio.)	(614,50 Mio.)	(586,80 Mio.)	(482,30 Mio.)	(447,50 Mio.)	(472,00 Mio.)	(349,00 Mio.)	(3,10 Mrd.)	(1,55 Mrd.)	(965,73 Mio.)
Sonstige Posten	113,40 Mio.	(253,40 Mio.)	(1,51 Mrd.)	1,30 Mrd.	(695,00 Mio.)	630,90 Mio.	73,80 Mio.	294,20 Mio.	(1,50 Mrd.)	(438,88 Mio.)
Cashflow aus Investitionstätigkeit	(632,20 Mio.)	(867,90 Mio.)	(2,10 Mrd.)	822,00 Mio.	(1,14 Mrd.)	158,90 Mio.	(275,20 Mio.)	(2,81 Mrd.)	(3,05 Mrd.)	(1,40 Mrd.)
Nettoausgabe von Stammaktien	27,40 Mio.	44,30 Mio.	(19,50 Mio.)	77,10 Mio.	(32,50 Mio.)	(251,60 Mio.)	(80,00 Mio.)	10,60 Mio.	404,19 Mio.	687 Tsd.
Nettoaufnahme von Schulden	1,45 Mrd.	(43,20 Mio.)	(116,50 Mio.)	(955,70 Mio.)	(2,40 Mio.)	(904,70 Mio.)	(3,10 Mio.)	(192,43 Mio.)	2,34 Mrd.	(882,64 Mio.)
Sonstiges	(5,90 Mio.)	(1,10 Mio.)	(500 Tsd.)	(6,70 Mio.)	19,20 Mio.	8,90 Mio.	0	(95,29 Mio.)	1,74 Mrd.	(28,37 Mio.)
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	1,48 Mrd.	100 Tsd.	(136,60 Mio.)	(885,30 Mio.)	(15,60 Mio.)	(1,15 Mrd.)	(83,10 Mio.)	(277,12 Mio.)	4,48 Mrd.	(910,31 Mio.)
Effekt von Wechselkursänderungen	100 Tsd.	1,40 Mio.	(2,20 Mio.)	(600 Tsd.)	(1,40 Mio.)	(3,70 Mio.)	(2,30 Mio.)	3,00 Mio.	(5,72 Mio.)	2,64 Mio.
Nettoveränderung der Zahlungsmittel	1,65 Mrd.	(139,50 Mio.)	(1,50 Mrd.)	592,40 Mio.	(625,10 Mio.)	(359,90 Mio.)	169,00 Mio.	(650,20 Mio.)	2,68 Mrd.	(2,41 Mrd.)
Free Cashflow	57,70 Mio.	112,40 Mio.	147,70 Mio.	174,00 Mio.	86,90 Mio.	160,20 Mio.	180,60 Mio.	(670,28 Mio.)	(293,28 Mio.)	(1,07 Mrd.)

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Ein Kommunikationsportfolio, das durch Veräußerungen und Entkonsolidierungen von Tochtergesellschaften neu gestaltet wurde

Was sich verändert hat

Worauf es als Nächstes ankommt

Die Erträge aus Satellitendiensten bleiben stabil, während sich die Cashflow-Umwandlung mit den Investitionen verändert

Wiederkehrende Abonnenten-Cashflows stützen stabile Margen trotz Satelliteninvestitionen und Verschuldung

Cashgenerierende Medienwerte mit rückläufigem Umsatz und sinkendem operativem Ergebnis

Eine reife abonnementbasierte Plattform unter Umsatzdruck, die jedoch weiterhin positiven jährlichen freien Cashflow generiert

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