Cash Flow Statement

Operating Cash Flow

+34%

+70%

10Y

Currency: USD

	Dec-2001	Mar-2002	Jun-2002	Sep-2002	Dec-2002	Mar-2003	Jun-2003	Sep-2003	Dec-2003	Mar-2004	Jun-2004	Sep-2004	Dec-2004	Mar-2005	Jun-2005	Sep-2005	Dec-2005	Mar-2006	Jun-2006	Sep-2006	Dec-2006	Mar-2007	Jun-2007	Sep-2007	Dec-2007	Mar-2008	Jun-2008	Sep-2008	Dec-2008	Mar-2009	Jun-2009	Sep-2009	Dec-2009	Mar-2010	Jun-2010	Sep-2010	Dec-2010	Mar-2011	Jun-2011	Sep-2011	Dec-2011	Mar-2012	Jun-2012	Sep-2012	Dec-2012	Mar-2013	Jun-2013	Sep-2013	Dec-2013	Mar-2014	Jun-2014	Sep-2014	Dec-2014	Mar-2015	Jun-2015	Sep-2015	Dec-2015	Mar-2016	Jun-2016	Sep-2016	Dec-2016	Mar-2017	Jun-2017	Sep-2017	Dec-2017	Mar-2018	Jun-2018	Sep-2018	Dec-2018	Mar-2019	Jun-2019	Sep-2019	Dec-2019	Mar-2020	Jun-2020	Sep-2020	Dec-2020	Mar-2021	Jun-2021	Sep-2021	Dec-2021	Mar-2022	Jun-2022	Sep-2022	Dec-2022	Mar-2023	Jun-2023	Sep-2023	Dec-2023	Mar-2024	Jun-2024	Sep-2024	Dec-2024	Mar-2025	Jun-2025	Sep-2025
Operating Cash Flow
Net Income	1 637	1 511	1 568	1 509	894	968	941	1 002	1 471	1 656	1 775	2 006	2 279	2 495	2 435	2 392	2 602	2 500	2 803	2 911	3 544	3 681	2 136	2 363	2 395	2 579	4 481	4 601	4 313	4 347	4 250	4 320	4 551	4 661	4 793	4 921	4 946	5 066	5 250	5 369	5 503	5 561	5 498	5 445	5 465	5 468	5 518	5 585	5 586	5 521	5 511	5 057	4 758	4 365	4 180	4 421	4 529	4 843	4 733	4 699	4 687	4 777	5 079	5 687	5 192	5 353	5 454	5 208	5 924	5 877	5 898	5 869	6 025	5 804	4 771	4 926	4 731	5 161	6 896	7 284	7 545	7 112	6 081	5 913	6 177	6 875	7 998	8 333	8 469	8 596	8 307	8 246	8 223	8 162	8 393	8 415
Depreciation & Amortization	1 086	1 070	1 054	1 064	1 051	1 084	1 102	1 096	1 148	1 158	1 180	1 198	1 201	1 220	1 235	1 251	1 250	1 238	1 247	1 251	1 250	1 256	1 244	1 227	1 214	1 207	1 219	1 233	1 208	1 185	1 175	1 176	1 216	1 252	1 259	1 260	1 276	1 297	1 336	1 382	1 415	1 441	1 456	1 470	1 489	1 515	1 540	1 563	1 585	1 604	1 627	1 646	1 645	1 620	1 599	1 574	1 556	1 553	1 544	1 527	1 517	1 458	1 414	1 400	1 363	1 401	1 427	1 446	1 482	1 512	1 545	1 583	1 618	1 647	1 674	1 701	1 751	1 784	1 822	1 851	1 868	1 894	1 893	1 889	1 871	1 881	1 911	1 944	1 978	1 998	2 008	2 042	2 097	2 107	2 149	2 176
Change in Deffered Taxes	(88)	0	0	(40)	(45)	0	0	127	181	168	181	(86)	(172)	(193)	(197)	(154)	(32)	(1)	10	(32)	33	17	(39)	(8)	(39)	(6)	(4)	30	102	139	212	253	203	146	107	60	(76)	(82)	(43)	104	188	224	198	123	135	135	94	28	25	(22)	(8)	(131)	(91)	(54)	(37)	67	(1)	18	(175)	(391)	(539)	(484)	(229)	212	(36)	(93)	(103)	(297)	103	128	131	179	150	372	272	155	6	(272)	(598)	(606)	(428)	(477)	(245)	(395)	(346)	(381)	(398)	(377)	(686)	(738)	(812)	(773)	(574)	(480)	(294)	(122)
Stock-Based Compensation	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	152	0	0	0	123	37	72	0	142	213	203	230	113	108	112	111	113	108	98	92	83	81	83	84	86	89	90	91	93	90	92	92	89	92	95	95	113	108	109	114	110	131	130	135	131	114	108	113	118	135	137	134	125	117	122	116	110	104	106	84	92	94	100	126	139	166	168	172	167	163	169	174	175	175	168	165	172	167	173	172
Other Non-Cash Items	0	115	103	99	99	42	136	86	37	591	572	663	0	285	296	302	104	300	108	232	(323)	(463)	1 335	1 227	1 342	1 456	(316)	(327)	49	9	134	88	(390)	(332)	(254)	(142)	324	245	144	57	4	(33)	29	64	1	114	114	74	116	106	99	397	482	665	677	420	288	13	232	213	228	150	(171)	(1 113)	12	87	75	963	(70)	29	139	121	31	(115)	(8)	(23)	(11)	(52)	(236)	(316)	(298)	(69)	239	361	329	222	(52)	(108)	(41)	(41)	15	85	138	91	10	(11)
Cash Taxes Paid	774	0	0	0	572	0	0	0	609	0	0	0	1 018	0	0	0	795	0	0	0	1 529	0	0	0	1 436	0	0	0	1 295	0	0	0	1 684	0	0	0	1 709	0	0	0	2 057	0	0	0	2 448	0	0	0	2 546	0	0	0	2 388	0	0	0	1 985	0	0	0	2 388	0	0	0	2 786	0	0	0	1 734	0	0	0	1 590	0	0	0	1 442	0	0	0	2 404	0	0	0	3 024	0	0	0	2 993	0	0	0	2 974	0	0	0
Cash Interest Paid	447	0	0	0	360	0	0	0	427	0	0	0	370	0	0	0	390	0	0	0	430	0	0	0	393	0	0	0	508	0	0	0	469	0	0	0	458	0	0	0	489	0	0	0	534	0	0	0	533	0	0	0	573	0	0	0	641	0	0	0	874	0	0	0	885	0	0	0	960	0	0	0	1 067	0	0	0	1 136	0	0	0	1 197	0	0	0	1 184	0	0	0	1 287	0	0	0	1 523	0	0	0
Change in Working Capital	53	91	148	166	892	852	791	644	431	9	9	176	596	25	195	365	412	122	(83)	(230)	(163)	164	182	120	(36)	191	227	195	246	(111)	(44)	6	171	316	(34)	(105)	(129)	(54)	180	180	40	38	(110)	(201)	(123)	(212)	(219)	(153)	(191)	132	90	132	(64)	(73)	130	183	168	159	(14)	575	167	(42)	(270)	(929)	(981)	(1 096)	(1 075)	(755)	(473)	(203)	215	(8)	299	(60)	(1 199)	(597)	(212)	222	906	256	454	691	68	84	(645)	(923)	(730)	(467)	(108)	(233)	81	(295)	(436)	(395)	(464)	29
Cash from Operating Activities	2 688 N/A	2 723 +1%	2 808 +3%	2 821 +0%	2 890 +2%	2 902 +0%	2 925 +1%	2 955 +1%	3 269 +11%	3 582 +10%	3 716 +4%	3 957 +6%	3 904 -1%	3 832 -2%	3 964 +3%	4 156 +5%	4 337 +4%	4 159 -4%	4 086 -2%	4 133 +1%	4 342 +5%	4 655 +7%	4 858 +4%	4 928 +1%	4 876 -1%	5 426 +11%	5 606 +3%	5 732 +2%	5 917 +3%	5 569 -6%	5 728 +3%	5 843 +2%	5 751 -2%	6 043 +5%	5 872 -3%	5 994 +2%	6 342 +6%	6 472 +2%	6 866 +6%	7 091 +3%	7 150 +1%	7 231 +1%	7 071 -2%	6 901 -2%	6 966 +1%	7 020 +1%	7 046 +0%	7 097 +1%	7 121 +0%	7 341 +3%	7 318 0%	7 101 -3%	6 730 -5%	6 523 -3%	6 549 +0%	6 664 +2%	6 539 -2%	6 585 +1%	6 320 -4%	6 623 +5%	6 060 -9%	5 858 -3%	5 823 -1%	5 257 -10%	5 551 +6%	5 652 +2%	5 778 +2%	6 564 +14%	6 967 +6%	7 342 +5%	7 929 +8%	7 744 -2%	8 122 +5%	7 648 -6%	5 509 -28%	6 162 +12%	6 265 +2%	6 843 +9%	8 790 +28%	8 468 -4%	9 142 +8%	9 151 +0%	8 036 -12%	7 852 -2%	7 387 -6%	7 674 +4%	8 729 +14%	9 324 +7%	9 612 +3%	9 581 0%	9 598 +0%	9 305 -3%	9 448 +2%	9 485 +0%	9 794 +3%	10 487 +7%
Investing Cash Flow
Capital Expenditures	(1 906)	(1 929)	(1 850)	(1 949)	(2 004)	(1 937)	(1 849)	(1 595)	(1 307)	(1 184)	(1 171)	(1 225)	(1 419)	(1 481)	(1 538)	(1 599)	(1 607)	(1 654)	(1 676)	(1 719)	(1 742)	(1 862)	(1 893)	(1 877)	(1 947)	(1 943)	(2 011)	(2 147)	(2 136)	(2 144)	(2 097)	(2 033)	(1 952)	(1 940)	(1 900)	(1 953)	(2 136)	(2 242)	(2 438)	(2 608)	(2 730)	(2 810)	(2 931)	(2 992)	(3 049)	(3 095)	(2 982)	(2 916)	(2 825)	(2 759)	(2 750)	(2 721)	(2 583)	(2 407)	(2 234)	(1 987)	(1 814)	(1 813)	(1 750)	(1 742)	(1 821)	(1 857)	(1 873)	(1 885)	(1 854)	(1 979)	(2 221)	(2 508)	(2 742)	(2 704)	(2 691)	(2 536)	(2 394)	(2 361)	(2 068)	(1 910)	(1 641)	(1 527)	(1 705)	(1 816)	(2 040)	(2 073)	(2 028)	(2 058)	(1 899)	(2 001)	(2 090)	(2 129)	(2 357)	(2 401)	(2 502)	(2 725)	(2 775)	(2 779)	(2 896)	(3 113)
Other Items	(162)	(60)	(216)	(322)	(463)	(481)	(285)	(166)	(62)	28	8	16	36	(40)	(61)	(171)	(211)	(83)	199	282	468	386	76	962	797	881	1 220	399	511	469	292	284	297	263	135	183	80	58	191	107	159	160	50	87	(118)	1	18	90	151	2	(67)	(292)	279	361	456	574	394	486	566	626	840	1 269	1 343	2 880	2 416	2 044	1 942	333	287	(163)	(586)	(612)	(677)	(457)	(247)	(80)	95	255	416	410	(126)	(403)	(354)	(672)	(779)	(864)	(1 126)	(1 287)	(827)	(2 535)	(2 609)	(2 718)	(2 571)	(846)	(753)	(382)
Cash from Investing Activities	(2 068) N/A	(1 989) +4%	(2 066) -4%	(2 271) -10%	(2 467) -9%	(2 418) +2%	(2 134) +12%	(1 762) +17%	(1 370) +22%	(1 155) +16%	(1 163) -1%	(1 209) -4%	(1 383) -14%	(1 521) -10%	(1 599) -5%	(1 769) -11%	(1 818) -3%	(1 736) +4%	(1 477) +15%	(1 437) +3%	(1 274) +11%	(1 476) -16%	(1 817) -23%	(915) +50%	(1 150) -26%	(1 062) +8%	(791) +26%	(1 748) -121%	(1 625) +7%	(1 676) -3%	(1 804) -8%	(1 749) +3%	(1 655) +5%	(1 677) -1%	(1 765) -5%	(1 770) 0%	(2 056) -16%	(2 185) -6%	(2 247) -3%	(2 501) -11%	(2 571) -3%	(2 649) -3%	(2 882) -9%	(2 906) -1%	(3 167) -9%	(3 094) +2%	(2 965) +4%	(2 827) +5%	(2 674) +5%	(2 758) -3%	(2 817) -2%	(3 014) -7%	(2 305) +24%	(2 046) +11%	(1 777) +13%	(1 413) +20%	(1 420) 0%	(1 327) +7%	(1 184) +11%	(1 117) +6%	(982) +12%	(588) +40%	(531) +10%	995 N/A	562 -44%	65 -88%	(279) N/A	(2 175) -679%	(2 455) -13%	(2 867) -17%	(3 277) -14%	(3 148) +4%	(3 071) +2%	(2 818) +8%	(2 315) +18%	(1 990) +14%	(1 546) +22%	(1 272) +18%	(1 289) -1%	(1 406) -9%	(2 166) -54%	(2 476) -14%	(2 381) +4%	(2 730) -15%	(2 678) +2%	(2 865) -7%	(3 216) -12%	(3 416) -6%	(3 185) +7%	(4 936) -55%	(5 111) -4%	(5 443) -7%	(5 346) +2%	(3 625) +32%	(3 649) -1%	(3 495) +4%
Financing Cash Flow
Net Issuance of Common Stock	(1 068)	(1 006)	(801)	(778)	(670)	(347)	(239)	(230)	(391)	(683)	(669)	(528)	(41)	66	(447)	(284)	(434)	(981)	(1 179)	(1 118)	(1 984)	(1 850)	(1 488)	(2 333)	(2 805)	(4 110)	(4 398)	(4 594)	(3 371)	(2 243)	(2 307)	(2 219)	(2 465)	(2 007)	(2 080)	(2 043)	(2 235)	(3 228)	(3 066)	(3 170)	(3 029)	(2 448)	(2 530)	(2 302)	(2 287)	(1 785)	(1 447)	(1 355)	(1 545)	(1 671)	(1 932)	(2 361)	(2 963)	(3 118)	(4 009)	(5 460)	(5 782)	(9 455)	(11 234)	(10 811)	(10 872)	(7 323)	(4 958)	(5 024)	(4 229)	(5 155)	(5 737)	(4 709)	(4 805)	(4 132)	(3 545)	(3 968)	(4 626)	(4 544)	(3 560)	(2 061)	(612)	229	243	187	(560)	(2 045)	(3 099)	(3 955)	(3 648)	(2 705)	(2 215)	(2 401)	(2 795)	(3 109)	(3 526)	(2 871)	(2 496)	(2 007)	(1 559)	(1 694)
Net Issuance of Debt	527	406	187	330	146	(57)	(382)	(667)	(892)	(856)	(938)	(750)	(816)	(1 162)	(578)	(643)	1 612	1 647	787	881	(2 265)	(1 611)	(1 536)	(1 878)	573	2 338	2 389	2 262	1 046	(583)	270	953	219	(199)	(252)	326	787	1 168	1 030	971	1 004	842	1 659	860	1 205	315	11	322	535	923	1 790	2 006	1 503	1 448	3 414	3 431	9 755	9 023	8 508	8 258	2 670	4 515	2 123	2 149	2 028	2 260	2 473	3 520	2 131	3 081	1 956	1 674	3 236	6 621	6 303	4 154	2 238	(4 482)	(4 178)	(2 737)	(1 071)	(1 084)	650	1 845	1 198	3 609	742	1 550	2 993	302	3 065	1 536	(71)	1 566	1 637	1 146
Cash Paid for Dividends	(288)	0	0	0	(297)	0	0	0	(504)	0	0	0	(695)	0	0	0	(842)	0	0	0	(1 217)	(1 217)	(1 217)	(1 217)	(1 766)	(2 192)	(2 614)	(3 031)	(1 823)	(1 950)	(2 077)	(2 200)	(2 236)	(2 274)	(2 315)	(2 358)	(2 408)	(2 451)	(2 494)	(2 538)	(2 610)	(2 687)	(2 764)	(2 841)	(2 897)	(2 957)	(3 018)	(3 082)	(3 115)	(3 144)	(3 174)	(3 199)	(3 216)	(3 231)	(3 241)	(3 237)	(3 230)	(3 195)	(3 143)	(3 099)	(3 058)	(3 048)	(3 050)	(3 060)	(3 089)	(3 116)	(3 141)	(3 165)	(3 256)	(3 345)	(3 442)	(3 539)	(3 582)	(3 626)	(3 673)	(3 727)	(3 753)	(3 785)	(3 818)	(3 851)	(3 919)	(3 981)	(4 035)	(4 086)	(4 168)	(4 254)	(4 346)	(4 436)	(4 533)	(4 628)	(4 718)	(4 810)	(4 870)	(4 930)	(4 995)	(5 060)
Other	205	188	223	134	311	269	173	225	49	97	(33)	(57)	(83)	(133)	(16)	(25)	105	102	100	94	5	27	76	108	2	(76)	(131)	(109)	34	124	128	60	61	70	121	148	127	79	95	111	102	141	115	123	129	139	135	112	81	63	62	61	58	44	16	10	(8)	(23)	(6)	(19)	(3)	(14)	(16)	(0)	(21)	(19)	(23)	(32)	(20)	(26)	(24)	(31)	(24)	(134)	(135)	(122)	(122)	(8)	(21)	(33)	(47)	(51)	(58)	35	38	41	105	(18)	(40)	(42)	(73)	(58)	(58)	(6)	(146)	(154)
Cash from Financing Activities	(624) N/A	(699) -12%	(679) +3%	(602) +11%	(511) +15%	(434) +15%	(746) -72%	(969) -30%	(1 737) -79%	(1 945) -12%	(2 143) -10%	(1 838) +14%	(1 634) +11%	(1 924) -18%	(1 735) +10%	(1 647) +5%	442 N/A	(74) N/A	(1 134) -1 432%	(984) +13%	(5 460) -455%	(4 650) +15%	(4 165) +10%	(5 320) -28%	(3 996) +25%	(4 040) -1%	(4 754) -18%	(5 472) -15%	(4 115) +25%	(4 653) -13%	(3 986) +14%	(3 406) +15%	(4 421) -30%	(4 410) +0%	(4 526) -3%	(3 926) +13%	(3 729) +5%	(4 433) -19%	(4 436) 0%	(4 626) -4%	(4 533) +2%	(4 152) +8%	(3 520) +15%	(4 160) -18%	(3 850) +7%	(4 287) -11%	(4 319) -1%	(4 002) +7%	(4 043) -1%	(3 829) +5%	(3 253) +15%	(3 494) -7%	(4 618) -32%	(4 857) -5%	(3 820) +21%	(5 256) -38%	735 N/A	(3 650) N/A	(5 875) -61%	(5 672) +3%	(11 262) -99%	(5 871) +48%	(5 901) -1%	(5 935) -1%	(5 311) +11%	(6 030) -14%	(6 428) -7%	(4 386) +32%	(5 950) -36%	(4 423) +26%	(5 055) -14%	(5 864) -16%	(4 995) +15%	(1 683) +66%	(1 064) +37%	(1 755) -65%	(2 249) -28%	(8 046) -258%	(7 774) +3%	(6 433) +17%	(5 596) +13%	(7 162) -28%	(6 542) +9%	(6 161) +6%	(6 580) -7%	(3 309) +50%	(5 716) -73%	(5 305) +7%	(4 374) +18%	(7 477) -71%	(5 252) +30%	(6 203) -18%	(7 495) -21%	(5 377) +28%	(5 063) +6%	(5 762) -14%
Change in Cash
Effect of Foreign Exchange Rates	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	(80)	(35)	113	114	268	238	116	184	123	170	149	(17)	(96)	(184)	(119)	25	58	72	(76)	(4)	34	78	221	(70)	(98)	(80)	(254)	(45)	51	(58)	31	97	59	120	144	(312)	(528)	(729)	(624)	(368)	(247)	67	(132)	(21)	(104)	(163)	26	88	264	234	7	(100)	(160)	(231)	(87)	(129)	(24)	(56)	(9)	90	80	115	67	(7)	(120)	(197)	(289)	(439)	(254)	(128)	(44)	65	(58)	(40)	(69)	66	(101)	(83)	2	(38)
Net Change in Cash	(4) N/A	35 N/A	63 +80%	(52) N/A	(88) -68%	50 N/A	45 -12%	224 +403%	162 -28%	482 +197%	410 -15%	910 +122%	887 -2%	387 -56%	630 +63%	740 +18%	2 881 +289%	2 313 -20%	1 588 -31%	1 825 +15%	(2 125) N/A	(1 233) +42%	(1 008) +18%	(1 123) -11%	(147) +87%	494 N/A	210 -58%	(1 505) N/A	82 N/A	(944) N/A	(182) +81%	714 N/A	(267) N/A	29 N/A	(495) N/A	294 N/A	591 +101%	(67) N/A	405 N/A	(106) N/A	(51) +52%	349 N/A	415 +19%	(210) N/A	0 N/A	(420) N/A	(206) +51%	366 N/A	463 +26%	875 +89%	1 392 +59%	282 -80%	(721) N/A	(1 109) -54%	328 N/A	(373) N/A	5 608 N/A	1 675 -70%	(871) N/A	(186) +79%	(6 288) -3 284%	(763) +88%	(582) +24%	405 N/A	1 066 +164%	(79) N/A	(922) -1 067%	(97) +90%	(1 598) -1 552%	(179) +89%	(489) -173%	(1 397) -186%	33 N/A	3 091 +9 410%	2 121 -31%	2 507 +18%	2 551 +2%	(2 360) N/A	(206) +91%	622 N/A	1 260 +103%	(684) N/A	(1 177) -72%	(1 478) -26%	(2 125) -44%	1 372 N/A	(247) N/A	668 N/A	1 996 +199%	(2 872) N/A	(833) +71%	(2 275) -173%	(3 494) -54%	400 N/A	1 084 +171%	1 192 +10%
Free Cash Flow
Free Cash Flow	782 N/A	794 +2%	958 +21%	872 -9%	886 +2%	965 +9%	1 076 +12%	1 359 +26%	1 961 +44%	2 398 +22%	2 546 +6%	2 732 +7%	2 484 -9%	2 350 -5%	2 426 +3%	2 558 +5%	2 730 +7%	2 505 -8%	2 410 -4%	2 414 +0%	2 600 +8%	2 794 +7%	2 965 +6%	3 051 +3%	2 930 -4%	3 484 +19%	3 595 +3%	3 585 0%	3 782 +5%	3 425 -9%	3 631 +6%	3 811 +5%	3 799 0%	4 103 +8%	3 971 -3%	4 041 +2%	4 206 +4%	4 230 +1%	4 428 +5%	4 484 +1%	4 420 -1%	4 421 +0%	4 140 -6%	3 909 -6%	3 917 +0%	3 925 +0%	4 064 +4%	4 181 +3%	4 296 +3%	4 582 +7%	4 569 0%	4 379 -4%	4 147 -5%	4 115 -1%	4 316 +5%	4 676 +8%	4 725 +1%	4 772 +1%	4 570 -4%	4 881 +7%	4 239 -13%	4 001 -6%	3 950 -1%	3 372 -15%	3 698 +10%	3 674 -1%	3 556 -3%	4 056 +14%	4 225 +4%	4 638 +10%	5 238 +13%	5 209 -1%	5 728 +10%	5 287 -8%	3 441 -35%	4 252 +24%	4 624 +9%	5 316 +15%	7 085 +33%	6 652 -6%	7 102 +7%	7 078 0%	6 008 -15%	5 794 -4%	5 488 -5%	5 673 +3%	6 639 +17%	7 195 +8%	7 255 +1%	7 180 -1%	7 096 -1%	6 580 -7%	6 673 +1%	6 706 +0%	6 898 +3%	7 374 +7%

Income Statement Balance Sheet Cash Flow Statement

McDonald's Corp
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Cash Flow Statement

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52 Week Range	244.2 299.8
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